Inaugurado em 13 ou 11 a.C, em data muito próxima à da edifcação do Teatro de Lucius Cornelius Balbus, o teatro de Marcellus foi mandado construir por Augusto em honra do seu sobrinho. De maiores dimensões que o teatro de Balbus, atingindo um diâmetro de cerca de 130 m, possui proporções menores que as do maior e mais antigo Teatro de Roma: o teatro de Pompeu o Grande, por este mandado edificar em 55 a.C.
Construído sem fazer recurso ao aproveitamento do relevo natural, como era habitual, a fachada exterior do teatro de Marcellus apresenta-se totalmente livre. A ornamentação dessa enorme e imponente fachada testemunha uma tipificação decorativa que provavelmente havia já sido ensaiada no teatro de Pompeu. Com efeito, a sobreposição das ordens arquitectónicas, inicialmente ensaiada no Tabularium, aparece-nos aqui totalmente conseguida. Este modelo será o mesmo que, posteriormente, será aplicado no anfiteatro Flávio, também designado por Coliseu, também na cidade de Roma.
Com cerca de 130 m de diâmetro, este teatro conservou-se ao longo dos tempos, ao contrário do teatro de Pompeu que permanece escondido por entre a Via de Ciubbonari, Piazza del Biscione e Piazza Paradi. O teatro de Marcelo, junto ao templo de Apolo Sosiano, permanece na actualidade com a sua fachada à vista tendo o seu espaço interior sido reutilizado para a edificação de múltiplas estruturas habitacionais.